Авторизация

 
  •  Для поклонников «Игры престолов» выпустят коллекционное вино 
  •  Украинцы не готовы проголосовать за особый статус Донбасса, - опрос 
  •  Вашингтон ограничивает передвижение по США российских дипломатов 
  •  Brent пытается удержаться выше $53 за баррель 

Кто зарабатывает на информации о планах Кремля?

На первый взгляд, путинская Россия - традиционная диктатура, поступающая непредсказуемо, но на самом деле это государство с кумовским капитализмом и относительно открытыми рынками. Это значит, что всегда можно с небольшим опережением предугадать события, если отслеживать финансовые операции инсайдеров.

Кто зарабатывает на информации о планах Кремля?

Аспиранты Cornell University Фелипе Сильва и Екатерина Волкова, проанализировав биржевые операции перед аннексией Крыма, обнаружили, что инсайдеры начали продавать акции российских компаний, когда сторонние наблюдатели еще с трудом верили в возможность вооруженного нападения России на Украину.

Сильва и Волкова опирались на концепцию, разработанную в середине 1990-х Дэвидом Исли и Маурин О'Хара. Отслеживается так называемый индикатор VPIN "Синхронизированная с объемами вероятность информированной торговли". Если VPIN некой акции или индекса резко возрастает, значит, инсайдеры активизировались перед каким-то эпохальным событием.

Сильва и Волкова приложили модель к 161 российской акции и фьючерсам на индекс РТС в период с 6 января по 4 апреля 2014 года. Типичная VPIN фьючерсов РТС - 34%.

Кто зарабатывает на информации о планах Кремля?

В этой концепции "инсайдеры" - не обязательно преступники: это просто люди, которые информированы лучше других.

В течение нескольких недель перед натиском на Крым консервативные московские аналитические центры закладывали фундамент, осыпая Кремль докладами, где призывалось к вмешательству на Украине в случае свержения Януковича.

Чтобы знать об этих докладах и о том, что к ним относятся серьезно, нужно быть вхожим в скрытное, антизападное, ультраконсервативное крыло путинской команды. И, похоже, некоторые инвесторы были вхожи в нужные круги.

27 февраля VPIN некоторых акций увеличился, а VPIN индекса РТС подскочил до 52,5%.

Кто зарабатывает на информации о планах Кремля?

"Видимо, на рынке были люди, торговавшие "макроэкономической информированностью" до того, как они стали широко известны", - отмечает Волкова.

VPIN поможет предсказать следующие шаги Путина. Так, если во время мирных переговоров он повысится, это может означать, что Россия серьезно намерена добиться перемирия на Восточной Украине.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Оставить комментарий
Видео дня
Новости
  • Последние
  • Читаемое
  • Комментируют
Календарь публикаций
«    Декабрь 2016    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031