Авторизация

 
  •  Зафиксировано максимальное распространение нового для Украины гриппа А H2N2 "Гонконг" 
  •  В мире увеличивается количество людей, страдающих от социофобии 
  •  Мексика заработала на хеджировании цен на нефть $2,65 млрд 
  •  Башар Асад отверг требования установить в Алеппо перемирие 

Несколько слов об эффективности работы негосударственных пенсионных фондов

Правительство намерено кардинально реформировать отечественную систему пенсионного обеспечения. Уже в ближайшее время парламент должен рассмотреть пакет соответствующих законопроектов, инициированных Минсоцполитики. Суть реформы будет заключаться во внедрении трехуровневой пенсионной системы. В частности, в дополнение к первому солидарному уровню, который уже давно «трещит по швам», с начала 2017 года планируется ввести второй накопительный уровень. Как объяснила генеральный директор Украинской федерации страхования, эксперт "Реанимационного пакета реформ" Галина Третьякова, на персонализированные счета украинцы будут перечислять определенный процент с заработка. "С 1 января 2017 года люди моложе 35 лет, в обязательном порядке будут накапливать 2% от фонда заработной платы (до 2022 года количество отчислений увеличится до 7%, ежегодно возрастая на один процент). Что касается людей в возрасте 35-55 лет — им предлагается добровольно определиться, будут ли они получать только выплаты солидарного уровня, или 2% от своего единого взноса они будут отчислять на накопительный уровень", — пояснила она. Параллельно предполагается развивать третий уровень, в рамках которого функционируют негосударственные пенсионные фонды.

МИРОВЫЕ ТЕНДЕНЦИИ. Главной особенностью второго уровня пенсионной системы станет персонифицированный учет пенсионных взносов. Они будут аккумулироваться на отдельных счетах каждого работающего гражданина в накопительном пенсионном фонде и затем инвестироваться, в частности в инструменты фондового рынка. Руководить этим процессом будут компании по управлению активами, которые будут избираться на конкурсной основе. Следует отметить, что аналогичный принцип работы заложен в негосударственных пенсионных фондах, которые существуют в Украине уже более десяти лет, а в мире они являются основным средством пенсионных сбережений.

Согласно данным компании The Towers Watson, сегодня наибольшие объемы активов негосударственных пенсионных фондов имеют Австралия, Бразилия, Великобритания, Гонконг, Ирландия, Канада, Малайзия, Мексика, Нидерланды, Германия, ЮАР, Южная Корея, Франция, Швейцария, США, Японии (по алфавиту). Безоговорочным лидером в этой сфере являются Соединенные Штаты, объем активов НПФ которых по состоянию на начало текущего года составлял $22,12 трлн, или 61% от общего объема активов указанных государств. На второй позиции по этому показателю расположилась Великобритания ($3,31 трлн), на третьей - Япония ($2,86 трлн), на четвертой - Австралия ($1,68 трлн) и на пятой - Канада ($1,53 трлн).

Роль негосударственных пенсионных фондов в развитии экономики ярко подтверждает тот факт, что в ряде государств объемы пенсионных активов превышают объемы ВВП. В частности, на отчетную дату соотношение пенсионных активов в ВВП в Нидерландах равно 165,5%, в США -127%, в Швейцарии - 121,2%, в Великобритании - 116,2%, в Австралии - 113%.

В последнее десятилетие наблюдались тенденции роста пенсионных активов почти во всех указанных выше странах, среднегодовые темпы которого составляли 6%. Самые высокие средние темпы роста активов имели Мексика - 16,1%, Австралия - 11,7%, Гонконг - 10%, Бразилия - 9,7% и Канада - 7,3%. Непосредственно за прошлый год самый высокий уровень роста был зафиксирован в США (на 9%), Нидерландах (на 7,6%), Великобритании (на 5,7%), Франции (на 5,2%) и Германии (на 5% ). Одной из основных предпосылок таких положительных трендов стали эффективные инвестиционные стратегии пенсионных фондов. Основным направлением инвестирования пенсионных активов в развитых странах являются вложения в ценные бумаги. В начале текущего года структура этих активов была такой: акции - 42%; облигации - 31%; денежные средства - 2%; другие инструменты - 25%.

Анализ тенденций инвестирования за последние два десятилетия показывает, что удельный вес акций в общей структуре пенсионных активов уменьшился на 7%, облигаций - на 9%, а денежных средств - на 4%. В свою очередь, на 15% увеличилась доля активов, инвестированных в другие (альтернативные) инструменты. Как отмечают эксперты, дальнейшее развитие мировых негосударственных пенсионных фондов будут определять несколько ключевых факторов. Среди них - совершенствование стратегий инвестирования пенсионных активов и механизмов управления пенсионными фондами, внедрение рациональных подходов к расходам, связанным с деятельностью пенсионных фондов, а также развитие механизмов управления рисками.

УКРАИНСКАЯ ПРАКТИКА. Отечественная система негосударственного пенсионного обеспечения значительно уступает мировым аналогам как по количественным, так и по качественным показателям. Вместе с тем, динамика развития украинских НПФ в целом является положительной.

Согласно данным Нацкомфинуслуг, в начале 2015 года в Украине действовало 76 негосударственных пенсионных фондов, что оказалось меньше показателя начала прошлого года (81 НПФ). Однако такое сокращение в условиях мощного экономического кризиса не является катастрофическим. К сожалению, негосударственные пенсионные фонды работают пока только в девяти регионах нашей страны. Больше всего этих учреждений (57 НПФ или 75% от общего количества) сосредоточено в Киеве.

Интересно, что за прошлый год объем общих активов НПФ Украины увеличился на 18,2%. Этот показатель более чем в два раза превысил самые высокие мировые темпы роста (9%), зафиксированные в США. Однако объем активов отечественных НПФ на отчетную дату составил только 2,47 млрд грн., или более чем 560 раз меньше, чем в Соединенных Штатах. 

Место системы негосударственного пенсионного обеспечения в отечественной экономике демонстрирует тот факт, что соотношение общих активов НПФ к объему ВВП страны (428 млрд грн.) на начало 2015 года составляет около 0,6%. При этом, как отмечалось выше, в ведущих развитых странах пенсионные активы значительно превышают объемы валового внутреннего продукта.

Украинские пенсионные фонды формируют портфель, в который входят объекты инвестирования с минимальной степенью риска. Учитывая это, особое значение приобретает выбор инвестиционных инструментов, используя которые НПФ смогут обеспечить защиту средств населения от инфляционных процессов и получать прирост капитала. Главным отличием структуры общих активов НПФ Украины от структуры активов мировых фондов является то, что у нас НПФ (согласно требованиям законодательства) большую часть пенсионных сбережений размещают на банковских депозитах. В начале года эта доля равнялась 38,6%. В последнее время это создает много проблем для НПФ. Ведь довольно часто встречаются случаи, когда пенсионные фонды не могут получить средства, размещенные на депозитах в проблемных банках.

Другими направлениями инвестирования средств украинских НПФ является вложение в корпоративные облигации (27,6% от общего объема активов), облигации внутреннего государственного займа - 15,3%, акции - 10,6%, недвижимость - 2,8%, банковские металлы - 0,6%, другие инструменты - 4,5%. За прошлый год общая сумма инвестиционного дохода негосударственных пенсионных фондов выросла на 32,8% до 1,27 млрд. грн. В свою очередь, расходы, которые возмещаются за счет пенсионных активов, составили 171 млн. грн. или 6,9% от общей суммы активов НПФ.

Сегодня участниками негосударственных пенсионных фондов в Украине является около 800 000 человек. Среди них подавляющее большинство составляли лица в возрасте от 25 до 50 лет (63,9%) и от 50 до 60 лет (25,4%). Доля участников НПФ возрастной группы старше 60 лет равнялась 6,6%, а возрастной группы до 25 лет - 4,2%. Большинство участников НПФ составляют мужчины. Показательно, что эти учреждения уже осуществляют пенсионные выплаты, объем которых на отчетную дату составил 0,42 млрд грн., а количество их получателей - 75,6 тыс.

Так что если новая реформа пенсионной системы в Украине действительно будет осуществлена, вес и роль НПФ должні повыситься, и они наряду с накопительным пенсионным фондом станут надежным механизмом привлечения и приумножения пенсионных сбережений граждан.

Руслан Сушко, журналист

 

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Оставить комментарий
Видео дня
Новости
  • Последние
  • Читаемое
  • Комментируют
Календарь публикаций
«    Декабрь 2016    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031