Авторизация

 
  •  Для поклонников «Игры престолов» выпустят коллекционное вино 
  •  Украинцы не готовы проголосовать за особый статус Донбасса, - опрос 
  •  Вашингтон ограничивает передвижение по США российских дипломатов 
  •  Brent пытается удержаться выше $53 за баррель 

Какие выводы можно сделать из анализа стресс-тестов банков Европы

Пять лет назад, в октябре 2009 года обнаружение проблем с финансами у Греции ознаменовало начало кризиса еврозоны. С тех пор европейскими руководителями предпринимаются всевозможные попытки для борьбы с ним. 26 октября 2014 года жители Европы получили результаты их последнего усилия – стресс-тестов европейских банков, призванных показать надежность последних. Эти результаты в основном обнадеживающие, но их не достаточно, чтобы вернуть Европу на путь роста.

Нынешние стресс-тесты, занявшие несколько месяцев, были более тщательными, чем предыдущие, после которых у банков, объявленных надежными, иногда начинались трудности. Наблюдение за процессом осуществлял Европейский центральный банк (ЕЦБ), который со следующей недели возьмет контроль над регулированием деятельности крупнейших банков еврозоны. Проверка отчетности 130-ти банков выявила лишь незначительные проблемы. В частности были обнаружены проблемные кредиты, о которых банки не знали, на сумму в €136 млрд, что повысило общеевропейский показатель таких кредитов до уровня €879 млрд ($1,1 трлн). Но по отношению к €22 трлн общих активов этих банков сумма обнаруженных проблемных кредитов является довольно крохотной.

Регуляторы использовали полученные во время стресс-тестов данные, чтобы смоделировать поведение банков в случае тяжелой рецессии. Согласно выводам 25 из них понесли бы потери, в результате которых их капитал опустился бы ниже предписанного минимума. При этом общий дефицит капитала составил бы €25 млрд. Но с учетом того, что тесты были проведены на основании данных конца 2013 года, и что с того времени банки активно занимались привлечением капитала, на данный момент дефицит должен составлять всего €9,5 млрд – лишь небольшую долю из €200 млрд, привлеченных банками со средины 2013 года. Сейчас осталось всего семь банков, которым нужно привлечь более, чем €500 млн.

В то же время скептики ставят под сомнение жесткость проведенных стресс-тестов. Для примера, даже в наихудшем экономическом сценарии не было учтено возможное влияние дефляции, которая могла бы привести к ряду банкротств, снизив доходы компаний и домохозяйств относительно их задолженностей по кредитам. Кроме того, стресс-тесты не коснулись большинства государственных банков в Германии, которые остаются в сфере компетенции национального регулятора, и многие из которых подозреваются в обладании массой фиктивных активов. Но в целом можно сказать, что нынешние стресс-тесты были такими же жесткими, как и те, которые были проведены в США в 2009 году, ознаменовавшие переломный момент для американского финансового сектора.

Тесты выявили слабость итальянских банков, из которых четыре нуждаются в дополнительных средствах. Одним из наиболее проблемных является третий крупнейший банк в стране – Monte dei Paschi di Siena. Большинство других проблемных банков находятся в небольших странах на периферии еврозоны.

Одним из вселяющих надежду результатов стресс-тестов было снижение процентных ставок, которые платятся банками для привлечения средств. Это имеет существенное значение, учитывая, что банки используют краткосрочное кредитование для финансирования примерно половины выдаваемых ими кредитов. Теперь снижение должно отобразиться и на заемщиках в виде более низких ставок по кредитам. Это особенно актуально для компаний на периферии, которым приходится платить более высокие проценты, чем их конкурентам из центральных стран еврозоны.

Следует отметить, что банки все еще обладают непропорционально высокими долями государственного долга соответствующих стран, и поэтому могут пострадать в случае бюджетного кризиса. Создание банковского союза под присмотром ЕЦБ является частью масштабного плана по устранению взаимозависимости банков и государств, представляющей собой серьезную проблему для единой валюты.

Основной же проблемой для европейских банков на данный момент является слабая экономика континента. Жизнеспособность банков зависит от того, могут ли они привлекать клиентов, нуждающихся в кредитах и способных их возвращать. Сейчас существует мало компаний, готовых к развитию бизнеса, даже при поддержке банков.

До стресс-тестов банки рассматривались в качестве преграды для роста, что давало политикам повод медлить с подъемом спроса. Теперь же ситуация изменилась. Сильный финансовый сектор является необходимым, но при этом не достаточным средством для оживления еврозоны.

Источник: The Economist      Перевод: http://www.ulitsastena.com/

 

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Оставить комментарий
Видео дня
Новости
  • Последние
  • Читаемое
  • Комментируют
Календарь публикаций
«    Декабрь 2016    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031