Авторизация

 
  •  Для поклонников «Игры престолов» выпустят коллекционное вино 
  •  Украинцы не готовы проголосовать за особый статус Донбасса, - опрос 
  •  Вашингтон ограничивает передвижение по США российских дипломатов 
  •  Brent пытается удержаться выше $53 за баррель 

Семидесятилетний период доминирования доллара подходит к концу

  • 17.09.2014, 11:53,
  • 0

В начале 1944 года делегаты из 44-х стран собрались в отеле «Маунт Вашингтон» в Бреттон-Вудсе. В результате трехнедельного саммита было принято решение о создании новой системы регулирования мирового валютного и финансового порядка после Второй мировой войны. В то время США уже были мировым промышленным лидером, затмив Британскую империю несколькими десятилетиями ранее. Америка также могла стать одним из победителей в «европейском конфликте», при том, что её экономика была почти нетронутой в результате войны. По существу, Бреттон-Вудская конференция прошла под господством США, а принятые решения соответствовали их интересам. В 2014 году исполнилось семьдесят лет со времени завершения конференции. Её окончание обозначило момент, когда доллар обеспечил себе неоспоримое господство. С того времени торговые операции во всем мире проводились преимущественно в долларах, а страны использовали доллар в качестве основной резервной валюты. Эта система работает и сегодня, когда львиная доля коммерческих расчетов в мире проходит через американскую банковскую систему, даже если вовлеченные стороны не имеют никакого отношения к Штатам.

Гегемония доллара продолжает укрепляться благодаря работе Международного валютного фонда и Всемирного банка. Будучи созданными в Бреттон-Вудсе, они базируются в Вашингтоне и контролируются Америкой, не смотря на то, что там иногда можно услышать французский язык. Выгоды от этой системы для США огромны. Статус резервной валюты порождает громадный спрос на доллары со стороны правительств и компаний по всему миру, так как они нужны для формирования резервов и для целей торговли. Это позволяет правительству США из года в год тратить намного больше, чем оно получает от налогов и экспорта.

До начала семидесятых годов экономическая позиция США была настолько доминантной, что даже после того, как президент Никсон объявил о запрете конвертации доллара в золото, что означало односторонний отказ США от своих обязательств, спрос на доллар продолжил расти. Америка может не волноваться о кризисе платежного баланса, потому что Федеральная резервная система всегда может напечатать больше долларов для оплаты импорта. И Вашингтон волей-неволей продолжает тратить, тогда как остальные страны покупают все больше казначейских облигаций США в силу регулятивных требований, их большой ликвидности и размера рынка американского государственного долга. Это «непомерное преимущество», как однажды охарактеризовал его французский политик Валери Жискар д’Эстен, являлось фундаментом американской послевоенной гегемонии. Именно статус доллара позволял Вашингтону добиваться своего, используя МВФ для финансового давления на непокорные страны, при этом финансируя войны за рубежом. Чтобы понять, как работает политика и власть, стоит проследить за деньгами. Очевидно, что в течение последних 70-ти лет доллар задавал тон.

В ближайшее время эта ситуация не изменится. И все же стоит обратить внимание на недавнее событие, показавшее, что статус доллара как резервной валюты не будет вечным и может быть серьезно подорван. На прошлой неделе, через семь десятилетий после Бреттон-Вудской конференции, руководители Бразилии, России, Индии и Китая провели конференцию в бразильской Форталезе, в результате которой был создан новый банк развития, целью которого, не смотря на используемые по отношению к нему дипломатические термины, будет конкуриренция с МВФ и Всемирным банком.

Уже давно стало понятно, что страны БРИК наступают. Общий годовой объем производства этих четырех стран рос на протяжении последних лет, и в прошлом году составил ошеломительные 29,6 триллионов долларов США (рассчитано на основании метода паритета покупательной способности с поправкой на уровень стоимости жизни). Отрыв от США и Европейского союза с их 34,2 триллионами совсем незначительный.

Кстати, согласно Всемирному банку ВВП Соединенных Штатов составил 16,8 триллионов долларов США, а ВВП Китая – 16,2 триллионов, что приблизило Китай вплотную к смещению США с лидирующей позиции. Баланс мирового экономического могущества находится на острие ножа. Завтрашний день почти наступил. Стоит также учесть, что страны БРИК вместе контролируют более 50% мировых валютных резервов, или три четверти, если взять развивающиеся рынки в целом. Страны Большой семерки контролируют лишь 20%, и менее 8%, если исключить Японию.

Теперь мы видим институционные изменения. Новый Банк развития БРИКС, созданный по образцу МВФ, будет иметь резервный фонд в размере 100 миллиардов долларов США, которые будут доступны для выдачи кредитов другим странам мира, предоставляя им альтернативу «Вашингтонскому консенсусу». Долгое время страны БРИК хотя и делали взносы в МВФ, но были лишены влияния над своими деньгами. Для примера, Бельгия имеет больше голосов, чем Бразилия, а Канада — больше, чем Китай. Учреждения, регулирующие мировую экономику, оказались неспособны идти в ногу со временем. Незначительные реформы, предоставляющие крупным развивающимся рынкам больше влияния, с шумом принятые в 2007 и 2010 годах, были застопорены вашингтонскими законодателями. Страны БРИК решили пойти другим путем, создав конкурирующее учреждение со штаб-квартирой в Шанхае.

Определяющим фактором в будущем доллара является его статус нефтевалюты, то есть валюты, в которой идет торговля нефтью и другими ключевыми товарами. В этой сфере также грядут изменения. Ненасытность Китая в отношении энергии и продолжающийся переход Америки к внутреннему производству означают, что эра долларовых цен на энергоресурсы заканчивается. Пекин заключил ряд договоров с Бразилией и Индией, которые обходят доллар. Китай и Россия договорились о взаимном обмене валют, оставив американскую валюту не у дел. Если Пекин и Москва – соответственно самый большой импортер и производитель энергии в мире – откажутся от долларовых цен на энергоресурсы, статус доллара как резервной валюты может ослабнуть. Это может подорвать рынок казначейских облигаций США и повлиять на способность Вашингтона выплачивать свой огромный и все еще быстрорастущий деноминированный в долларах долг размером в 17,5 триллионов.

В мае Пекин и Москва подписали крупный многолетний контракт на поставку газа. Подобный контракт относительно нефти был согласован в 2009 году. Никому не известно какая часть операций по этим энергетическим контрактам будет проводиться в рублях и юанях, и правительства двух государств не разглашают эту информацию. Этот, казалось бы, бессмысленный вопрос является одним из наиболее важных дипломатических вопросов нашего времени. На данный момент, хотя контрагенты России по экспорту иногда и рассчитываются в рублях, но большая часть торговли между Китаем и Россией все еще происходит в долларах. Но вследствие новой газовой договоренности и западных санкций против России Москва и Пекин начинают прилагать больше усилий для отказа от долларовых платежей. Учитывая, что западные санкции против России скорее всего опять будут усиливаться после трагедии со сбитым над Украиной малазийским пассажирским самолетом, реакция Пекина на это событие будет тщательно проанализирована. Я, например, считаю, что Китай не будет давать много комментариев пока не прояснится кто и зачем сбил самолет.

Хотя потеря долларом статуса резервной валюты не произойдет мгновенно, но мировая система платежей неумолимо движется к такому исходу. Согласно МВФ доля американской валюты в мировых запасах иностранной валюты составляла всего 33% в 2013 году, по сравнению с 55% в 2001 году. В течение следующего десятилетия может появиться «корзина резервных валют» — когда центральные банки будут хранить свои активы в долларах, юанях, рупиях, реалах и рублях, а также в драгоценных металлах. Возможно, будет искусственно создана некая связка из ведущих мировых валют, обеспечением для которой станут товары и другие материальные активы. Я также думаю, что центральные банки могут начать включать цифровые валюты (как например Биткоин) в свои резервы. Если вы считаете это безумием, примите во внимание, что на протяжении долгого времени человечество пыталось вкладывать свои богатства в редкостные вещи — ракушки, камни, металлические изделия. Теперь, когда новое поколение нарушило табу относительно печатания денег, имеет смысл обратиться к использованию сложных компьютерных алгоритмов для того, чтобы гарантировать, что некая денежная единица будет существовать лишь в определенном объеме.

Статус доллара является большим вопросом. Для оценки его будущего следует использовать скорее гадание на звездах, чем методы научной экономики. Но все же создание Банка развития БРИКС, совпавшее с годовщиной Бреттон-Вудской конференции, является важным и смелым шагом. Теперь мировые развивающиеся гиганты зажали Запад в тиски.

Автор: Liam Halligan   Источник: The Telegraph

Перевод осуществлен http://www.ulitsastena.com/

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:
Оставить комментарий
Видео дня
Новости
  • Последние
  • Читаемое
  • Комментируют
Календарь публикаций
«    Декабрь 2016    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031